Публичное размещение акций

Публичное размещение акций (IPO и SPO) — продажа акций компании широкому кругу инвесторов на публичном рынке капитала
IPО — первичное публичное размещение
SPO — последующее публичное размещение

ЦЕЛИ ПУБЛИЧНОГО РАЗМЕЩЕНИЯ АКЦИЙ:

  • Привлечение долгосрочных дешевых денежных ресурсов
  • Привлечение широкого круга инвесторов
  • Обретение публичности
  • Выход на более развитые рынки капитала
  • Формирование капитализации компании
  • Адекватная оценка бизнеса компаний
  • Повышение качества корпоративного управления

РЕЗУЛЬТАТ — ПРИВЛЕЧЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ И КАК СЛЕДСТВИЕ — РАЗВИТИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ, ДОСТИЖЕНИЕ ЦЕЛЕЙ РЕАЛИЗАЦИЯ СТРАТЕЕИЙ И УВЕЛИЧЕНИЕ СТОИМОСТИ БИЗНЕСА

Преимущества публичного размещения акций как формы привлечения финансирования:

  • Улучшение финансового положения
  • Рост стоимости акций
  • Котировка на бирже и повышение репутации
  • Дополнительный капитал для развития
  • Способность проводить слияния и поглощения
  • Возможности привлечения финансирования в будущем
  • Диверсификация портфелей акционеров

РОСТ СТОИМОСТИ КОМПАНИИ В ЗАВИСИМОСТИ ОТ ИСТОЧНИКА ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ
Частное размещение акций; Банковские кредиты, кредитные ноты, векселя, облигации и еврооблигации; Публичное размещение акций IPO/SPO

РОСТ стоимости  КОМПАНИИ, В СРЕДНЕМ, НА 15%
РОСТстоимости КОМПАНИИ, В СРЕДНЕМ, НА 20%
РОСТ стоимости КОМПАНИИ, в среднем, на 30-70%

Плюсы публичной компании
♦ Привлечение финансовых средств и реализация стратегических планов развития
Продажа акций обеспечивает приток капитала, который не требуется возвращать и выплачивать по нему проценты. Полученные средства можно использовать для финансирования масштабны? инвестиционных программ, включая приобретение других компаний
♦ Рост инвестиционной привлекательности компании и возможности
финансирования в будущем
Публичные, открытые компании считаются более надежными для инвесторов и партнеров Таким образом, публичное размещение акций открывает для компании новые возможности пс привлечению капитала (как акционерного, так и заемного) на более выгодных условиях:
во-первых, позволяет увеличить собственный капитал, что дает возможность привлекать заемные средства без ухудшения финансового положения компании. При этом публична* компания, как правило, платит более низкие ставки по банковским кредитам и облигациям Акции, котирующиеся на бирже, являются более ликвидным активом и могут выгоднс использоваться в качестве залога
во-вторых, в последствии компания может проводить вторичные размещения акций которые, как правило, реализуются на более выгодных условиях, чем IPO
♦ Доход собственников от продажи акций
При публичном размещении инвесторам предлагаются как акции новой эмиссии, так  существующие акции компании. Таким образом, собственники могут получить при IPC значительный доход и диверсифицировать свой инвестиционный портфель
♦ Повышение стоимости компании Акции котируемых на бирже компаний являются более ликвидными, что повышает го стоимость, а значит в результате IPO значительно возрастает стоимость бизнеса в целом.

Основные этапы IPO:

  • Подготовка компании
  • Этап 2 Подготовка IPO
  • Этап 3 Реализация IPO
  • Этап 4 После IPO

Назначение консультантов Решение относительно юрисдикции эмитента и места размещения Юридическая реорганизация Разрешение вопросов корпоративного управления Подготовка аудированной отчетности Подготовка/обновление бизнес-плана Определение структуры капитала Соглашение относительно расписания сделки Назначение PR/IR консультантов

Презентация менеджмента банку-организатору Предварительная оценка Бизнес-, финансовая и юридическая проверка Подготовка Проспекта Подготовка презентации для аналитиков и программы roadshow Решение относительно структуры размещения Назначение дополнительных участников синдиката Презентация компании аналитикам банка-организатора Подготовка отчетов аналитиков банка-организатора

Ознакомление инвесторов с компанией Регистрация, одобрение и публикация Проспекта Выпуск предложения Roadshow Построение книги заявок
Определение цень и размещение акций между инвесторами

После IPO букраннер обеспечивает поддержку через стабилизацию цены на акцию
Продолжение деятельности PRhIR
Подготовка первого комплекта документов, необходимых для раскрытия информации публичной компанией

ПЛАН РАЗМЕЩЕНИЯ АКЦИИ
Решение об IPO/SPO
Решение отнесено к компетенции Совета Директоров (СД)
Компетенция согласно Уставу
Решение отнесено к компетенции общего собрания акционеров (ОСА)
Утверждение решения о выпуске на СД

СД по подготовке к проведению ОСА. Созыв ОСА 20 и более дней. На ОСА — Утверждение решения о выпуске

Государственная регистрация выпуска в ФСФР (30 дней):

  • Опубликование сообщения о государственной регистрации выпуска + 14 дней ожидания до размещения
  • Размещение акций (не более 1 года с даты гос.регистрации)
  • Срок для осуществления акционерами преимущественного права по приобретению акций (45 дней)
  • Размещение акций на открытом рынке
  • Предоставление отчета в ФСФР не позднее 30 дней после окончания срока размещения акций, указанного в зарегистрированном решении о выпуске акций
  • Государственная регистрация отчета об итогах выпуска — 14 дней
  • Утверждение новой редакции Устава на СД, если это предусмотрено уставом
  • Созыв ОСА 20 и более дней
  • Утверждение новой редакции Устава на ОСА&

* В случае если Уставом не предусмотрено достаточного количества объявленных акций для выпуска, необходимо проводить ОСА, на
котором должны быть внесены изменения в Устав относительно увеличения количества объявленных акций